पुट ऑप्शन की खरीद

पुट ऑप्शन – पुट ऑप्शन की खरीद, बिक्री, फॉर्मूला और ट्रेडिंग

आइए हम पुट ऑप्शन के बेसिक्स पर चर्चा करते हैं और फिर हम पुट ऑप्शन प्रीमियम और ट्रेडिंग के लिए आगे बढ़ेंगे:

Put Options क्या है?

पुट ऑप्शन एक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट है जो खरीदार को अधिकार देता है, लेकिन पुट ऑप्शन की खरीद पुट ऑप्शन की खरीद अंडरलाइंग एसेट को एक विशेष प्राइस, जिसे स्ट्राइक प्राइस के रूप में भी जाना जाता है, पर बेचने की बाध्यता नहीं देता है׀

पुट ऑप्शन को कई अंडरलाइंग एसेट्स जैसे स्टॉक, करेंसी, और कमोडिटी पर भी ट्रेड किया जा सकता है।

वे एक विशेष प्राइस से नीचे के एसेट की प्राइस में गिरावट के खिलाफ हमारे ट्रेडों की रक्षा करने में हमारी सहायता करते हैं׀

प्रत्येक पुट कॉन्ट्रैक्ट में अंडरलाइंग सिक्योरिटी के 100 शेयर शामिल होते हैं।

ट्रेडर्स को पुट खरीदने या बेचने के लिए अंडरलाइंग एसेट का मालिक होना आवश्यक नहीं है।

एक निश्चित पीरियड में, किसी विशेष प्राइस पर एसेट बेचने के लिए, पुट खरीदार के पास अधिकार है, लेकिन बाध्यता नहीं।

जबकि, विक्रेता के पास स्ट्राइक प्राइस पर एसेट खरीदने की बाध्यता होती है यदि ऑप्शन के मालिक ने उनके पुट ऑप्शन का उपयोग किया है।

Put Options खरीदने से क्या तात्पर्य है?

पुट खरीदी पुट ऑप्शंस ट्रेडिंग के लिए सबसे सरल तरीकों में से एक है।

जब ऑप्शन ट्रेडर के पास किसी विशेष स्टॉक पर बेयरिश व्यू होता है, तो वह एसेट की प्राइस में गिरावट से प्रॉफिट के लिए पुट ऑप्शन की खरीदी कर सकता है।

प्रॉफिट कमाने की इस स्ट्रेटेजी के लिए एसेट का प्राइस एक्सपायरेशन डेट से पहले पुट ऑप्शन के स्ट्राइक प्राइस से नीचे मूव करनी चाहिए।

उदाहरण:

मान लीजिए कि शेयर 4900 रूपये पर ट्रेड कर रहा है और एक महीने के समय में एक्सपायर होने वाला 70 रूपये की स्ट्राइक प्राइस के साथ पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट है।

आप उम्मीद कर रहे हैं कि आने वाले सप्ताहों में उनकी अर्निंग रिपोर्ट के बाद स्टॉक की प्राइस में तेजी से गिरावट आएगी।

दिए गए उदाहरणों का पे-ऑफ चित्र नीचे दिए गए चित्र जैसा होगा:

अगर कीमतें उम्मीद के अनुसार गिरती हैं तो हम अनलिमिटेड प्रॉफिट कमा सकते हैं।

लेकिन अगर हमारा ट्रेड हमारी उम्मीदों के अनुसार नहीं होता है, तो हमारा लॉस केवल प्रीमियम प्राइस तक लिमिटेड होगा जिसका हमने भुगतान किया था।

आप Elearnoptions का उपयोग करके लॉन्ग पुट ऑप्शन स्ट्रेटेजीज का अभ्यास कर सकते हैं׀

पुट ऑप्शन बेचने से क्या तात्पर्य है?

पुट विक्रेता ऑप्शन के लिए प्राप्त प्रीमियम से लाभ के लिए वैल्यू गंवाने की उम्मीद के साथ ऑप्शन बेचते हैं।

एक बार जब पुट एक खरीदार को बेच दिया जाता है, तो विक्रेता को स्ट्राइक प्राइस पर अंडरलाइंग एसेट को खरीदने की बाध्यता होती है, यदि ऑप्शन का प्रयोग किया जाता है।

लाभ कमाने के लिए स्टॉक प्राइस को स्ट्राइक प्राइस से ऊपर होना चाहिए।

यदि एक्सपायरेशन डेट से पहले अंडरलाइंग स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से कम हो जाती है, तो खरीदार को बिक्री करने पर प्रॉफिट होता है।

खरीदार को पुट बेचने का अधिकार है, जबकि विक्रेता को इसके लिए बाध्यता है और वह स्पेसिफिक स्ट्राइक प्राइस पर पुट खरीदता है।

हालांकि, यदि पुट स्ट्राइक प्राइस से ऊपर है, तो खरीदार नुकसान उठाने के लिए खड़ा होता है।

उपरोक्त चित्र से हम यह कह सकते हैं कि प्रॉफिट प्रीमियम तक लिमिटेड है जबकि यदि प्राइस हमारी अपेक्षा के विपरीत मूव करते हैं तो हमें अनलिमिटेड लॉस हो सकता है।

पुट ऑप्शन फार्मूला:

यदि आप पुट ऑप्शन की वैल्यू की गणना करना चाहते हैं, तो हमें 2 पैरामीटर की आवश्यकता होगी:

• एक्सरसाइज प्राइस
• अंडरलाइंग एसेट की करंट मार्केट प्राइस

यदि ऑप्शन का उपयोग किया जाता है, तो हम नीचे दिए गए सूत्र द्वारा, पुट ऑप्शन की वैल्यू का पता लगा सकते हैं:

वैल्यू= एक्सरसाइज प्राइस – अंडरलाइंग एसेट की मार्केट प्राइस

यदि ऑप्शन का उपयोग नहीं किया जाता, तो इसकी कोई वैल्यू नहीं होती हैं׀

पुट ऑप्शन प्रीमियम:

पुट ऑप्शन प्रीमियम की गणना करने के लिए, आपको आवश्यकता होगी:

• इन्ट्रिन्सिक वैल्यू
• टाइम वैल्यू

इन्ट्रिन्सिक वैल्यू की गणना करने के लिए, आपको अंडरलाइंग स्टॉक के करंट मार्केट प्राइस और स्ट्राइक प्राइस की आवश्यकता होती है।

इन दोनों के बीच अंतर को इन्ट्रिन्सिक वैल्यू के रूप में जाना जाता है।

टाइम वैल्यू इस बात पर निर्भर करती है कि करंट डेट से एक्सपायरेशन डेट कितनी दूर है। साथ ही, वोलेटाइलिटी जितनी अधिक होगी, टाइम वैल्यू भी उतनी ही अधिक होगी׀

Put Options ट्रेडिंग:

एक पुट ऑप्शन का उपयोग स्पेकुलेशन, इंकम जनरेशन और टैक्स मैनेजमेंट के लिए किया जा सकता है:

1. स्पेकुलेशन:

पुट ऑप्शन का व्यापक रूप से ट्रेडर द्वारा तब उपयोग किया जाता है जब अंडरलाइंग स्टॉक के प्राइस में आपेक्षित गिरावट होती है׀

2. इंकम जनरेशन:

ट्रेडर्स सिक्योरिटी को होल्ड करने के स्थान पर शेयरों पर पुट ऑप्शन को बेच भी सकते हैं׀

3. टैक्स मैनेजमेंट:

ट्रेडर्स केवल पुट ऑप्शन पर टैक्स का भुगतान करके स्टॉक पर होने वाले कैपिटल लाभ पर भारी टैक्स का भुगतान करना कम कर सकते हैं।

आप StockEdge वेब वर्जन का उपयोग करके अगले दिन ट्रेडिंग करने के लिए स्टॉक फ़िल्टर करने के लिए ऑप्शन स्कैन का उपयोग भी कर सकते हैं׀

महत्वपूर्ण बिंदु:

• पुट ऑप्शन एक कॉन्ट्रैक्ट है जो खरीदार को अधिकार देता है, लेकिन अंडरलाइंग एसेट को एक विशिष्ट प्राइस, जिसे स्ट्राइक प्राइस भी कहा जाता है, पर बेचने की कोई बाध्यता नहीं देता है।
• पुट खरीदी पुट ऑप्शन की ट्रेडिंग के लिए सबसे सरल तरीकों में से एक है।
• पुट विक्रेता ऑप्शन के लिए प्राप्त प्रीमियम से लाभ के लिए वैल्यू खोने की उम्मीद के साथ ऑप्शन बेचते हैं।
• एक पुट ऑप्शन का उपयोग स्पेकुलेशन, इंकम जनरेशन, और टैक्स मैनेजमेंट के लिए किया जा सकता है।

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क्‍या है पुट ऑप्शंस का मतलब?

हिंदी

पुट विकल्प डेरिवेटिव हैं जो आपको किसी विशिष्ट मूल्य पर एक पूर्व निर्धारित तिथि पर एक संपत्ति बेचने के लिए अधिकार देते हैं , लेकिन दायित्व नहीं। इनका प्रयोग स्टॉक , वस्तुओं , खनिज , पेट्रोलियम जैसे ऊर्जा उत्पादों , आदि सहित कई प्रकार की परिसंपत्तियों के लिए किया जाता है।

ये डेरिवेटिव 2001 में भारतीय शेयर बाजारों में पेश किए गए थे। आज , सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया ( सेबी ) 175 निर्दिष्ट प्रतिभूतियों पर फ्यूजर्स और विकल्प प्रदान करता है।

पुट विकल्प की व्याख्या

आइए देखें कि शेयर बाजार में एक पुट विकल्प क्या है। आपको इसे तब खरीदना चाहिए , जब आप कीमतों में गिरावट की उम्मीद करते हैं इस तरह आप लाभ कमा सकते हैं। कॉल विकल्पों के मामले में , विपरीत होता है। लोग कॉल विकल्प तब खरीदते हैं जब वे कीमतों में वृद्धि की उम्मीद करते हैं।

पुट विकल्प को बेहतर ढंग से समझने के लिए , आइए एक उदाहरण का उपयोग करें। मान लीजिए कि आप उम्मीद करते हैं कि कंपनी XS के शेयर की कीमत कम हो जाएगी। तो आप 50 रुपये प्रत्येक की दर से कंपनी XS के विकल्प खरीदते हैं , जिससे आपको समाप्ति तिथि पर उस कीमत पर उन्हें बेचने का अधिकार मिलता है। यदि XS शेयर की कीमत 40 रुपये तक गिर जाती है , तो आप 50 रुपये की स्ट्राइक कीमत पर अपने कारोबार का प्रयोग करना चुन सकते हैं , जिससे प्रत्येक के लिए 10 रुपये का लाभ मिलता है। यदि आपने 1,000 विकल्प खरीदे थे , तो आप लेनदेन पर 10,000 रुपये अर्जित करेंगे।

आइए देखते हैं कि जब XS शेयरों की कीमत 60 रुपये तक बढ़ जाती है तो क्या होता है। इस मामले में , यदि आपने 50 रुपये में अपना पुट इस्तेमाल किया है , तो 1,000 विकल्प खरीदे जाने पर आप 10 रुपये या 10,000 रुपये के नुकसान पर होंगे। आप इस तरह के एक नुकसान में चल रहे लेनदेन में प्रवेश नहीं करना चाहते हैं। तो आपके पास बेचने के अधिकार का प्रयोग न करने का विकल्प है। इस मामले में , केवल नुकसान प्रीमियम ही होता जिसका आपने लेनदेन में प्रवेश करने के लिए भुगतान किया है। यह आम तौर सौदे के आकार के आधार पर आपके नुकसान की तुलना में बहुत कम होगा।

आप इन्हें सेंसेक्स और निफ्टी जैसे सूचकांक के लिए भी खरीद सकते हैं। यह स्टॉक विकल्प के समान ही काम करता है। मान लीजिए कि आप निफ्टी के 50 सूचकांक गिरने की उम्मीद करते हैं। फिर आप 100 निफ्टी की खरीद करते हैं । यदि निफ्टी वर्तमान में 11,900 से 11,400 तक गिरती है , तो आप विकल्प का प्रयोग कर सकते हैं और लाभ प्राप्त कर सकते हैं , जो (11,900-11,400) x 100 या 50,000 रुपये होगा।

पुट का प्रयोग आपके अपने पोर्टफोलियो में पहले से ही रखे गए शेयरों में किसी भी मूल्य परिवर्तन के खिलाफ बचाव के लिए किया जा सकता है। मान लीजिए कि आपके पास कंपनी XS के 1,000 शेयर हैं , जिनकी कीमतें आप जल्द ही प्रचलित मूल्य 50 रुपये से गिरने की उम्मीद करते हैं। आप अभी उन शेयरों को बेचना नहीं चाहते हैं , लेकिन फिर भी , कीमत में गिरावट के खिलाफ बचाव करना चाहते हैं। तो आप 50 रुपये प्रत्येक की दर से कंपनी XS के 1,000 शेयर खरीदते हैं। यदि आपके शेयरों की कीमत 40 रुपये तक आती है , तो आप समापन अवधि के अंत में 50 रुपये के स्ट्राइक मूल्य पर विकल्पों को बेच सकेंगे। इसका मतलब है कि आप 10,000 रुपये का लाभ कमाएंगे , जिसका उपयोग आपके पोर्टफोलियो में किसी भी नुकसान को बराबर करने के लिए किया जा सकता है। इसे ‘ संरक्षणात्मक ‘ पुट रणनीति के रूप में जाना जाता है।

पुट विकल्पों में प्रभावन क्षमता

विकल्पों में कारोबार के मुख्य पुट ऑप्शन की खरीद आकर्षणों में से एक लाभ का मौका है। ऐसा इसलिए है क्योंकि आप अंतर्निहित की कीमत के एक अंश पर विकल्प अनुबंध प्राप्त कर सकते हैं। आपको एक विकल्प अनुबंध में प्रवेश करने के लिए केवल प्रीमियम का भुगतान करना होगा , जो अंतर्निहित की लागत से बहुत कम होगा। उच्च पुट ऑप्शन की खरीद जोखिम का मतलब लाभ के लिए और अधिक अवसर। और फ्यूचर्स के विपरीत , जहां आपके पास अनुबंध के साथ जाने के अलावा कोई विकल्प नहीं है , विकल्पों में आपके पास उपयोग नहीं करने का विकल्प है। यदि आप अपने अधिकार का प्रयोग नहीं करते हैं तो एकमात्र नकारात्मक पक्ष यह है कि पुट विकल्प खरीदने के लिए प्रीमियम का भुगतान किया जाता है।

प्रीमियम क्या है?

जब आप यह समझने की कोशिश कर रहे हैं कि शेयर बाजार में पुट विकल्प क्या है , तो आपको विकल्प अनुबंध में प्रवेश करते समय प्रीमियम की अच्छी समझ भी होनी चाहिए। जब आप पुट ऑप्शन खरीदते हैं , तो प्रीमियम का भुगतान ब्रोकर को करना होगा , जिसे तब एक्सचेंज में स्थानांतरित किया जाता है , और उसके बाद उन लोगों के लिए जो पुट ऑप्शन बेचते हैं। तो प्रीमियम खरीदार के लिए लागत , और विक्रेता या विकल्प राइटर के लिए आय है।

परिकलित प्रीमियम विभिन्न कारकों द्वारा निर्धारित किया जाता है , जैसे अंतर्निहित परिसंपत्ति की वर्तमान कीमत , बाजार मूल्य और स्ट्राइक मूल्य ( जिस कीमत पर विकल्प अनुबंध का प्रयोग किया जाता है ) के बीच का अंतर , और अनुबंध की समाप्ति की तिथि तक का समय।

प्रीमियम एक स्थिर बात नहीं है , लेकिन अंतर्निहित मूल्य में बदलाव पर निर्भर है। पुट पुट ऑप्शन की खरीद के मामले में , प्रीमियम कम हो जाता है जब अंतर्निहित ( स्टॉक या सूचकांक ) की कीमत बढ़ जाती है। कॉल विकल्प के मामले में यह विपरीत है। यहां , अंतर्निहित की कीमत के बढ़ने पर प्रीमियम बढ़ता है।

एक विकल्प का प्रीमियम बढ़ जाता है जब यह इन-द-मनी में अधिक हो जाता है , जो पुट के मामले में तब होता है जब स्ट्राइक की कीमत अंतर्निहित बाजार मूल्य से ऊपर होती है। इस स्थिति में , विकल्प अनुबंध उपयोग के लायक है क्योंकि स्टॉक / सूचकांक की कीमत स्ट्राइक कीमत से नीचे है।

इसके विपरीत , प्रीमियम गिर जाएगा जब पुट विकल्प आउट-ऑफ द मनी है। यह एक ऐसी स्थिति है जब स्ट्राइक की कीमत अंतर्निहित बाजार मूल्य से कम है।

पुट विकल्पों को कब बेचें

आपको पुट विकल्प बेचने के लिए समाप्ति तिथि के अंत तक प्रतीक्षा करने की जरूरत नहीं है। इसे समाप्ति तिथि के अंत से पहले किसी भी समय बेचा जा सकता है। ऐसा नुकसान या पुस्तक मुनाफे में कटौती करने के लिए किया जा सकता है। उदाहरण के लिए , यदि आपको लगता है कि स्टॉक या सूचकांक जिसमें आपके पास एक पुट कॉन्ट्रैक्ट है , तो आप विकल्प बेचकर कमाई को अधिकतम कर सकते हैं या नुकसान को कम कर सकते हैं।

विकल्प राइटर — जिस व्यक्ति पुट ऑप्शन की खरीद से आप पुट विकल्प खरीदते हैं — इसके साथ ही समाप्ति से पहले विकल्प से छुटकारा पाने का भी विकल्प है। यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति — स्टॉक या सूचकांकों की कीमत — स्ट्राइक कीमत के पास या उसके नीचे आती है , तो विकल्प राइटर के पास विकल्प को पुनः क्रय करने का विकल्प होता है। ऐसा करने के लिए , उसे खरीदार को प्रीमियम का भुगतान करना होगा , क्योंकि पुट अब आउट-ऑफ-द-मनी है। इस मामले में , विकल्प राइटर की हानि प्रीमियम जमा की गई स्थिति से बाहर निकलने के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम के बीच का अंतर है।

हालांकि , अगर , अंतर्निहित परिसंपत्ति पुट ऑप्शन की खरीद की कीमत स्ट्राइक कीमत से ऊपर है , विकल्प राइटर इसे समाप्त होने तक रख सकता है क्योंकि अनुबंध बेकार होगा और वे पूरे प्रीमियम को रखने में सक्षम होंगे।

तो कारोबार का निपटारा करने के लिए तीन तरीकें है। एक स्क्वायरिंग ऑफ है। इसमें एक ही स्टॉक या सूचकांक के लिए कॉल विकल्प खरीदना शामिल है। एक भौतिक निपटान है , जहां आप अंतर्निहित शेयर बेचते हैं। हालांकि , यह एक सूचकांक विकल्प के लिए संभव नहीं है क्योंकि इनका निपटान नगदी द्वारा किया जाता हैं। तीसरा विकल्प पुट विकल्पों को बेचना है।

पुट बनाम कॉल विकल्प

कारोबार के लिए कौन सा बेहतर है – पुट या कॉल विकल्प ? इस प्रश्न का उत्तर स्पष्ट रूप से नहीं है। यह सब आपके जोखिम सहिष्णुता , बाजार की स्थिति , और आपके निवेश लक्ष्यों पर निर्भर करता है। यदि आपको शेयरों की कीमतों में गिरावट की उम्मीद है , तो पुट एक बेहतर विकल्प हैं। यदि कीमतों के बढ़ने की उम्मीद है , तो आप कॉल विकल्पों के साथ बेहतर हो सकते हैं।

भारत में पुट विकल्पों का कारोबार कैसे करें

अब जब आप समझ गए हैं कि एक विकल्प क्या है , तो आप आगे बढ़ सकते हैं और उनमें व्यापार कर सकते हैं। बाम्बे स्टॉक एक्सचेंज और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज जैसे स्टॉक एक्सचेंजों पर पुट और कॉल विकल्प जैसे डेरिवेटिव उपलब्ध हैं। आप किसी भी अन्य शेयर की तरह , अपने ब्रोकर के माध्यम से फ्यूचर्स और विकल्प खरीद और बेच सकते हैं। आप सेन्सेक्स , निफ्टी और अन्य क्षेत्रीय सूचकांक जैसे सूचकांकों में पुट और कॉल विकल्प खरीद सकते हैं। हालांकि , आपको ध्यान रखना चाहिए कि सभी शेयरों पर डेरिवेटिव में कारोबार नहीं हो सकता। ये एक्सचेंज में सूचीबद्ध केवल 175 शेयरों पर ही उपलब्ध हैं।

Best Call Put Option in Hindi 2022| ऑप्शन ट्रेडिंग कैसे करते हैं

नमस्ते, दस्तो आज के इस लेख में हमने आपको (call put option in hindi, what is call and put option in hindi) के बारे में पूरी तरह समझाया है. यदि आप इस लेख को पूरा पढ़ते है तो किसी अन्य वेबसाइट या यूटूब पर जाने की जरूरत नहीं पड़ेगी. सबसे पहले हम Call option को समझते है.

काल आप्शन कॉन्ट्रैक्ट में buyers को अधिकार है अंडरलाइंग स्टॉक की फिक्स क्वांटिटी फिक्स टाइम फिक्स कीमत पर खरीदें. आप्शन सेलर को यह दायित्व होता है कि वह अंडरलाइंग एसेट्स को फिक्स प्राइस पर फिक्स क्वांटिटी बेच और खरीद सकते है. लेकिन खरीददार को इस अधिकार को लेने के लिए एक प्रीमियम फीस चुकानी होती है. यह अमाउंट कॉन्ट्रैक्ट अमाउंट का ही हिस्सा होता है.

जब भी ट्रेडर्स कॉल आप्शन खरीदता है वह सबसे पहले उस stock की कीमत को देखता है यदि उसे लगता है की भविष्य में इन stock की कीमत में तेजी होती है तो ही ट्रेडर कॉल आप्शन खरीदता है.

Example-

मान के चलिए की एक share की कीमत 200 रूपए है और 3 महीनो के बाद में इस share को 250 रूपए में खरीदने का अधिकार प्राप्त होता है आपको यह अधिकार मिलता है की कॉल आप्शन तब खरीदें जब मार्किट में share की कीमत 250 रूपए से अधिक हो.

इसक फायदा यह है की 3 महीने बाद share की कीमत 250 से अधिक भी होगी तब भी आपको वह share 250 रूपए में खरीदने का मौका मिलेगा. लेकिन कॉल आप्शन कॉन्ट्रैक्ट को चालू करने के लिए आपको 10 रूपए की फीस देनी होती है जो की बहुत कम है.

यदि 3 महीने बाद share की कीमत 300 रूपए भी हो जाती है तो आपको अधिकार को उपयोग करते हुए वह share 250 रूपए में खरीद सकते है. (call put option in hindi, what is call and put option in hindi)

Share की कीमत कम हो जाने पर क्या होगा? Call Put Option in Hindi

यदि share कीमत 200 रूपए से निचे चली जाती है तो ऐसे में आपके पास नुक्सान को सिमित रखते हुए कॉन्ट्रैक्ट से बहार निकलने का अधिकार होता है.

यहाँ पर आपको केवल प्रीमियम अमाउंट का ही नुकसान होगा.

लेकिन, बेचने बाले के पास ऐसा कुछ अधिकार नही होता है की वह कॉन्ट्रैक्ट से बाहर निकल सके.

वह एक ही उम्मीद में है की share की कीमत या तो 200 रूपए रह या और कम हो जाए जिससे उसे कुछ फायदा हो.

पुट ऑप्शन की बात करते हैं- What Is Call And Put Option In Hindi

अब Put option की बात करते है जो बिलकुल call option के विपरीत है. Call Option and Put option में काफी बढ़ा अंतर है Call Option में बेचने बाले share की कीमत को बढ़ने की उम्मीद करते है और Put Option में share को खरीदने बाले कीमत को कम होने की उम्मीद करते है. और put option को बेचने बाले कॉन्ट्रैक्ट को ख़त्म हो या फिर share की कीमत कम हो या अधिक बढे इसका अनुमान लगाते है.

जो पार्टी प्रीमियम अमाउंट का भुगतान करती है वह Buyer होते है और जो प्रीमियम लेती है वह Seller होते हैं.

Example-

Put Option का मतलब होता है की आप share की कीमत गिरने का अनुमान लागा रह है और Under lying asset (निफ्टी, बैंकनिफ्टी और शेयर) की कीमत में गिराबट होगी. जब भी आपको मार्किट में share की कीमत में मंदी होती हुई दिखाई दे तभी आपको निफ्टी, शेयर या फिर बैंकनिफ्टी का पुट खरीदना चाहिए. (call put option in hindi, what is call and put option in hindi)

Example-

What Is Call And Put Option In Hindi

जब मान लीजिये अभी किसी share की कीमत 200 रूपए है और आपका अनुमान से इसकी कीमत 150 तक जा सकती है. ऐसे में आप put option को खरीद लेते है तो जैसे-जैसे share की कीमत कम होती रहगी ठीक वैसे ही आपके put की कीमत बढती जायेगी और आपको अच्छा मुनाफा होगा.

1. जब भी आपको लगता है की अंडरलाइंग की कीमत में बढ़ोतरी होने बाली है तो कॉल ऑप्शन को खरीदना एक बेहतरिन बिकल्प है.
2. जाब भी share की कीमत स्थिर रहती है या पुट ऑप्शन की खरीद फिर किमत कम हो जाती है तो ऐसे में कॉल ऑप्शन के buyers को नुकसान होता है.
3. जो भी कॉल ऑप्शन के खरीदार होते है उनको सिर्फ उतनी ही कीमत ना नुक्सान होता है जितना उनका प्रीमियम (एग्रीमेंट फीस) होती है कॉल वो ऑप्शन के राइटर/बेचने वाले को दिया जाता है.

1. स्ट्राइक प्राइस/कीमत
2. अंडरलाइंग कीमत
3. ऑप्शन एक्सपायरी
4. ऑप्शन प्रीमियम
5. ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट और एक्सरसाइज

स्ट्राइक प्राइस/कीमत

स्ट्राइक प्राइस क्या होता है इसे भी जान लेते है – ऑप्शन का स्ट्राइक प्राइस एक निश्चित मूल्य को दर्शाता है जिस पर एक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट को पूरा किया जाता है. आप्शन buyers के लिए, उस स्ट्राइक प्राइस को निर्धारित करते है जिस प्राइस से भविष्य में underlying securities को बेच और खरीद सकते है.

मान लीजिये यदि इस समय 15200 की कीमत पर चल रही है तो निफ्टी को दूसरे अलग-अलग कीमत पर कॉल/पुट को खरीद और बेच भी सकते है यदि आप चाहे तो इस समय निफ्टी पर चल रही कीमत पर 15200 का कॉल आप्शन या पुट आप्शन खरीद और बेच भी सकते है.

या फिर इससे ऊपर स्ट्राइक प्राइस 15300, 15400 पर कॉल या पुट को खरीद या फिर बेच सकते है आप अपनी मर्जी किसी भी स्ट्राइक प्राइस पर बेच सकते है.

What is Under Laying Prize in Hindi

आपके यह (निफ्टी, शेयर और बैंकनिफ्टी) underlying में से पसंद करते है उनके आज के दिन मार्किट मे चलने बाले प्राइस को underlying प्राइस कहते है. सरल भाषा में इसका यह मतलब होता है की आपने जो भी निफ्टी, बैंकनिफ्टी या शेयर को underlying कॉन्ट्रैक्ट के लिए चुना है उसकी मार्किट में चल रही प्राइस को underlying प्राइस कहते है.

शेयर मार्केट में एक्सपायरी क्या होती है/ What is option Expiry in Hindi)

आप्शन एक्सपायरी के बारे में जाने – आपने जिस भी आप्शन को ख़रीदा/बेचा है उस आप्शन कॉन्ट्रैक्ट की अंतिम तारिक को दिखाता है मतलब की उस कॉन्ट्रैक्ट की अवधि पूरी हो चुकी है. यह हमारे भारतीय स्टॉक एक्सचेंज में, प्रतेक महीने के आखरी गुरुवार को एक्सपायरी होता है. आप weekly और monthly दोनों में से किसी भी आप्शन एक्सपायरी को चुन सकते है. आप्शन का एक्सपायरी अवधि 3 महीने या फिर एक week होता है.

आप्शन प्रीमियम क्या है- What is Option Premium in hindi)

आप्शन प्रीमियम का मतलब होता है की आप्शन खरीदने बाला आप्शन बेचने बाले को भुगतान करता है. उस भुकतान के बदले में आप्शन खरीदने बाले ये अधिकार मिलता है की वह तय की गई एक्सपायरी के दिन वो अपने कॉल और पुट आप्शन को exercise करना चाहे तो कर सकते है.

Exercies का मतलब जान लेते है- जो कॉल और पुट को खरीदने बाले buyer कॉन्ट्रैक्ट की गई स्ट्राइक प्राइज की कीमत से शेयर, निफ्टी, बैंकनिफ्टी आदि Under lying Asset खरीद सकता है जब भी उसे अच्छा मुनाफा होगा तभी कॉल आप्शन खरीदने बाला exerices करेगा. (call put option in hindi, what is call and put option in hindi)

Option Contract को Exercise करना क्या होता है?

मान लीजिये आपने sbi का शेयर कॉल 400 रूपए की कीमत पर लिया है और वह एक्सपायरी के दिन 450 का चल रहा है तो उसे Exercise करेंगे. यदि उस शेयर का प्राइस 400 से निचे चल रहा है तो उसे क्यों खरीदेंगे यह होता है Option Exercise.

इसी तरह आपने पुट ख़रीदा हो तो उसे Exercise करने का सही समय Under Laying Asset की कीमत में गिरावट हो. क्योकि पुट आप्शन की कीमत तो तभी बढेगी जब Under Laying Asset (शेयर, निफ्टी और बैंक निफ्टी) में अच्छी गिरावट आती हो.

कॉल और पुट क्या होता है?

Call Option and Put option में काफी बढ़ा अंतर है Call Option में बेचने बाले share की कीमत को बढ़ने की उम्मीद करते है और Put Option में share को खरीदने बाले कीमत को कम होने की उम्मीद करते है.

स्ट्राइक प्राइस क्या है?

जब आप किसी स्पेशल स्टॉक को खरीदने या फिर बेचने को सहमति करते है जैसे- यदि किसी शेयर की कीमत 1220 है और आप पुट ऑप्शन की खरीद उस शेयर की कीमत में 5% बढ़ने की उम्मीद कर रह है तो ऐसे में आपको 1220 या फिर 1240 के स्ट्राइक कीमत के साथ एक HUVR कॉल आप्शन को खरीदने की जरूरत होगी.

Under Laying Prize क्या है?

Call Put Option in Hindi- सरल भाषा में इसका यह मतलब होता है की आपने जो भी निफ्टी, बैंकनिफ्टी या शेयर को underlying कॉन्ट्रैक्ट के लिए चुना है उसकी मार्किट में चल रही प्राइस को underlying प्राइस कहते है..

Call Put Option में किन चीजों को जानना जरुरी है?

Option में इनके बारे में भी जाना ले –
स्ट्राइक प्राइस/कीमत
अंडरलाइंग कीमत
ऑप्शन एक्सपायरी
ऑप्शन प्रीमियम
ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट और एक्सरसाइज

पुट और कॉल ऑप्शन का इस्तेमाल कहां होता है?

कॉल के खरीदार को एक तय तरीख और निश्चित मूल्य पर अंडरलाइंग स्टॉक खरीदने का अधिकार मिलता है.

पुट में खरीदार को शेयरों को बेचने का अधिकार मिलता है. कॉल बेचने वाले विक्रेता को खरीदार से प्रीमियम मिलता है.

2. कॉल और पुट ऑप्शन क्या हैं?
कॉल के खरीदार को एक तय तरीख और निश्चित मूल्य पर अंडरलाइंग (जिनकी कीमतों के घटने बढ़ने पर कॉल पर असर होगा) स्टॉक खरीदने का अधिकार मिलता है.

यह प्रीमियम चुकाकर खरीदे जाते हैं. यह कुल कीमत का एक हिस्सा होता है. इसी तरह पुट में खरीदार को शेयरों को बेचने का अधिकार मिलता है. कॉल बेचने वाले विक्रेता को खरीदार से प्रीमियम मिलता है. इसे कॉन्ट्रैक्ट के मूल्य पर खरीदार को शेयर देने होते हैं. इसी प्रकार पुट विक्रेता को शेयरों को बेचना होता है.

3. वास्तव में ये कैसे काम करते हैं?
मान लेते हैं कि 21 दिसंबर को ट्रेडर निफ्टी की 10,800 की एक कॉल खरीदता है. इसकी मियाद 27 दिसंबर को खत्म होनी है. मान लीजिए कि कॉल के हर एक शेयर की कीमत 62 रुपये है.

एक कॉन्ट्रैक्ट में 75 शेयर होते हैं. मान लेते हैं कि 27 दिसंबर को निफ्टी 10,900 रुपये पर बंद होता है. इस तरह 10,800 की कॉल में 100 रुपये को 'इन द मनी' कहा जाएगा. इसमें कॉल बेचने वाला ट्रेडर को 100 रुपये के अनुपात में भुगतान करेगा. यानी ट्रेडर को 62 रुपये के हर शेयर पर 38 रुपये का फायदा होगा. यह कुल निवेश पर रिटर्न का 61 फीसदी है.

अब मान लेते हैं कि निफ्टी 10,800 की बजाय 10,700 पर बंद होता है. इस मामले में 10,800 रुपये की कॉल में 100 रुपये को 'आउट ऑफ द मनी' कहेंगे. इसमें कॉल खरीदने वाला बिक्री करने पुट ऑप्शन की खरीद वाले के हाथ पूरे के पूरे प्रीमियम (62 रुपये) की रकम गंवा देगा.

यही बात पुट के लिए भी लागू होती है. बस अंतर यह है कि इसमें निफ्टी के गिरने पर खरीदार को फायदा होगा. वहीं, निफ्टी के बढ़ने पर विक्रेता प्रीमियम को रख लेगा.

4. फ्यूचर से यह कैसे अलग है?
उहादरण में आपने देखा कि खरीदार का नुकसान दिए गए प्रीमियम तक सीमित होता है. लेकिन, कॉल और पुट के विक्रेता का नुकसान असीमित हो सकता है. व्यावहारिक रूप से कॉल और पुट के खरीदार को असीमित फायदा हो सकता है. फ्यूचर के मामले में खरीदार या विक्रेता के नफे-नुकसान की सीमा नहीं होती है.

5. ऑप्शन के प्रकार क्या हैं?
ऑप्शन के दो प्रकार है. अमेरिकी और यूरोपीय. अमेरिकी स्टाइल में कॉन्ट्रैक्ट की अवधि के दौरान कभी भी ऑप्शन को खरीदा-बेचा जा सकता है. वहीं, यूरोपीय स्टाइल में केवल कॉन्ट्रैक्ट की मैच्योरिटी पर ही ऐसा किया जा सकता है. इसमें कॉन्ट्रैक्ट के अंतिम दिन सौदा अपने आप कट जाता है.

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पुट ऑप्शन के विभिन्न पहलुओं को जानें

जबमंडीहाल के परिदृश्य के कारण अस्थिरता अधिक हैकोरोनावाइरस रहा है, निवेशकों को अपने स्टॉक विकल्प चुनते समय अपनी रणनीतियों का पुनर्मूल्यांकन करना पड़ सकता है। हालांकि वित्त बाजार में लंबी स्टॉक पोजीशन रखने या खरीदने से लंबी अवधि का मुनाफा मिल सकता है, विकल्प कुछ ऐसा है जो शेयरों की एक बड़ी मात्रा को नियंत्रित करने की आवश्यकता के बिना नियंत्रित कर सकता है।राजधानी उच्च जोखिम वाले स्टॉक में।

यह कहते हुए कि, प्रचलित रूप से, विकल्पों को दो प्रकारों में विभाजित किया जाता है -बुलाना और विकल्प डालें। यह पोस्ट पुट ऑप्शन के तंत्र को समझने के बारे में है।

पुट ऑप्शन क्या है?

पुट ऑप्शन एक ऐसा अनुबंध है जो ट्रेडर को अधिकार देता है न किकर्तव्य एक की एक विशिष्ट राशि को कम बेचने या बेचने के लिएआधारभूत दी गई समय अवधि के भीतर एक निर्धारित मूल्य पर सुरक्षा।

यह पहले से निर्धारित मूल्य जिस पर व्यापारी अपना विकल्प बेच सकते हैं, स्ट्राइक मूल्य के रूप में जाना जाता है। पुट ऑप्शन आमतौर पर विभिन्न अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर कारोबार किया जाता है, जिसमें मुद्राएं, स्टॉक, इंडेक्स,बांड, वायदा, और वस्तुओं।

पुट ऑप्शंस का कार्य

अंतर्निहित स्टॉक की कीमतों में कमी के साथ, एक पुट विकल्प अधिक मूल्यवान हो जाता है। इसके विपरीत, अंतर्निहित स्टॉक की कीमतों में वृद्धि के पुट ऑप्शन की खरीद साथ एक पुट विकल्प अपना मूल्य खो देता है। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि जब पुट ऑप्शंस का प्रयोग किया जाता है, तो वे परिसंपत्ति में एक छोटी स्थिति की पेशकश करते हैं और इसका उपयोग या तो नीचे की कीमत पर जुआ खेलने के लिए या हेजिंग के उद्देश्य से किया जाता है।

अक्सर, निवेशक एक जोखिम प्रबंधन रणनीति में पुट विकल्प का उपयोग करना पसंद करते हैं जिसे एक सुरक्षात्मक पुट कहा जाता है। इस विशिष्ट रणनीति का उपयोग यह सुनिश्चित करने के लिए किया जाता है किबुनियादी संपत्तिका नुकसान स्ट्राइक प्राइस से आगे नहीं जाता है।

पुट विकल्प के प्रकार

पुट ऑप्शंस के दो प्रमुख प्रकार हैं, जैसे:

• अमेरिकन पुट ऑप्शंस
• यूरोपीय पुट विकल्प

ये प्रकार आम तौर पर इस बात पर आधारित होते हैं कि विकल्प कब व्यायाम कर सकते हैं। अमेरिकी विकल्प प्रकृति में लचीले हैं और अनुबंध समाप्त होने से पहले आपको व्यापार को व्यवस्थित करने की अनुमति देते हैं। इसके विपरीत, यूरोपीय विकल्पों का प्रयोग इसकी समाप्ति के उसी दिन किया जा सकता है।

पुट ऑप्शन कब खरीदें?

अक्सर, व्यापारी स्टॉक की गिरावट से प्राप्त लाभ को बढ़ाने के लिए पुट ऑप्शन खरीदते हैं। न्यूनतम अग्रिम लागत के लिए, व्यापारियों को स्टॉक की कीमतों से समाप्ति तक स्ट्राइक मूल्य से नीचे जाने से लाभ मिल सकता है।

पुट ऑप्शन खरीदकर, ट्रेडर आमतौर पर यह अनुमान लगाते हैं कि अनुबंध समाप्त होने से पहले स्टॉक की कीमत गिर जाएगी। प्रोटेक्टिव पुट ऑप्शन को खरीदना उपयोगी हो सकता हैबीमा घटते स्टॉक के खिलाफ टाइप करें। यदि यह स्टॉक की कीमत से नीचे चला जाता है, तो व्यापारियों को इससे पैसा कमाने को मिलता है।

पुट ऑप्शन क्यों बेचें?

ट्रेडिंग विकल्प व्यापारियों को पुट ऑप्शन को आसानी से खरीदने और बेचने की अनुमति देते हैं। इसलिए, जहां तक पुट ऑप्शन बेचने का सवाल है, तो इसके कई फायदे हैं। विक्रेताओं के लिए भुगतान खरीदारों के लिए ठीक विपरीत है।

विक्रेता यह अनुमान लगाते हैं कि स्टॉक या तो ऊपर उठेगा या बना रहेगासमतल हड़ताल मूल्य; इस प्रकार, पुट को और अधिक मूल्यवान बना देता है।

राइट पुट ऑप्शन का चुनाव

यदि आप पुट ऑप्शन खरीदने के लिए तैयार हैं, तो सही चुनाव करने के लिए निम्नलिखित बातों पर विचार किया जाना चाहिए:

व्यापार में सक्रिय होने तक की समय अवधि

यदि आप थोड़े समय के लिए सक्रिय होने की आशा कर रहे हैं, तो उस वस्तु की तलाश करें जिसमें इतना समय शेष हो। उदाहरण के लिए, यदि आप दो सप्ताह के लिए रह रहे हैं, तो उस स्टॉक को खरीदने का कोई मतलब नहीं है जिसमें छह महीने का समय शेष हो।

विकल्प खरीदने में आवंटित की जाने वाली राशि

पर आधारितजोखिम सहिष्णुता और खाता आकार, कुछ पुट विकल्प आपके लिए बहुत महंगे हो सकते हैं। ध्यान रखें कि आउट-ऑफ-द-मनी विकल्पों की तुलना में इन-द-मनी पुट विकल्प कीमत में अधिक होंगे। अनुबंध की समाप्ति से पहले जितना अधिक समय रहेगा, उसकी लागत उतनी ही अधिक होगी।

संक्षेप में

पुट ऑप्शन में शामिल जोखिम कारकों को जानने के लिए, यथासंभव सूचित रहना आवश्यक है। यदि आप नौसिखिए हैं, तो आप इसके बारे में विशेषज्ञों की सहायता ले सकते हैं, ताकि आप बेहतर निर्णय ले सकें।