हेजिंग टूल्स

कम जोखिम में ज्यादा फायदा पाने का आसान तरीका है ऑप्शन ट्रेडिंग से निवेश, ले सकते हैं बीमा

यूटिलिटी डेस्क. हेजिंग की सुविधा पाते हुए अगर आप मार्केट में इनवेस्टमेंट करना चाहते हैं तो फ्यूचर ट्रेडिंग के मुकाबले ऑप्शन ट्रेडिंग सही चुनाव होगा। ऑप्शन हेजिंग टूल्स में ट्रेड करने पर आपको शेयर का पूरा मूल्य दिए बिना शेयर के मूल्य से लाभ उठाने का मौका मिलता है। ऑप्शन में ट्रेड करने पर आप पूर्ण रूप से शेयर खरीदने के लिए आवश्यक पैसों की तुलना में बेहद कम पैसों से स्टॉक के शेयर पर सीमित नियंत्रण पा सकते हैं।

शेयर बाजार में हेजिंग क्या है

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एक निवेशक के रूप में, आप सीखते हैं कि निवेश बाजार जोखिम के अधीन हैं। आपका इसमें अनुभव न होने के वजह से, आप इससे जुड़े नुकसान से सावधान हो सकते हैं। हालांकि, आप जोखिम वृद्धि के लिए अपनी क्षमता में वृद्धि करना चाहते हैं; तो आप अन्य अवसरों और रणनीतियों का पता लगा सकते हैं। यह वह जगह है जहां हेजिंग वास्तविक रूप में की जाती है। इस लेख में, हम पता लगाएंगे कि वित्त और इसके लाभों में हेजिंग क्या है।

हेजिंग शेयर बाजार में अपनाई जानेवाला एक मानक कन्वेंशन है। साधारण तौर पर, निवेशक बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण होने वाली आर्थिक हानि से खुद को बचाने के लिए विभिन्न प्रकार के हेज का उपयोग करते हैं।

आइए जानते हैं कि हेजिंग के अर्थ और यह हेज फंड क्या करते हैं। यह एक सुविधाजनक अभ्यास है जिसका प्रत्येक निवेशक को ज्ञान होना चाहिए। शेयर बाजार में, हेजिंग आपके निवेश पोर्टफोलियो की सुरक्षा का एक बुनियादी तरीका है। यहां तक कि पहली बार निवेश करने वाले निवेशक भी हेजिंग तकनीकों के लाभों को जल्दी से सीख सकते हैं और अपने निवेश पोर्टफोलियो की सुरक्षा के लिए हेज फंड का उपयोग कर सकते हैं। यह निवेशकों के लिए, हेजिंग निवेश में होनेवाले संभावित नुकसान को संतुलित करने के लिए जोखिम प्रबंधन रणनीति के रूप में कार्य करता है। विशेष रूप से , हेजिंग में ऑप्शन और फ्यूचर्स जैसे डेरिवेटिव का उपयोग शामिल है।

हेजिंग क्या है?

यदि आप निवेश करने के लिए नए हैं या आप हेजिंग के लाभों के लिए नए हैं, तो हम आपकी सहायता के लिए यहां हैं। कल्पना कीजिए कि आपके पास एक निवेश पोर्टफोलियो है। अब, आपके मौजूदा पोर्टफोलियो में स्टॉक और बॉन्ड जैसे निवेश उपकरण बाजार में अस्थिरता के अधीन हैं। बाजार में जोखिम के कारण, आपका निवेश हमेशा अच्छा प्रदर्शन नहीं कर सकता , जिससे आपको कम रिटर्न मिल सकता है। इसलिए अपने निवेश को सुनिश्चित करने के लिए हेजिंग के बारे में सोचें।

वित्त व्यवस्था में हेजिंग आपके वित्त पर होनेवाले नकारात्मक प्रभाव प्रभाव से बचने के लिए से स्वंय का बीमा करना एक तरीका है। हालांकि इसका मतलब यह नहीं है कि नकारात्मक प्रभाव को हेजिंग से बचा जा सकता है; हालांकि, आप अपने वित्त पर नकारात्मक प्रभाव को कम करने में सक्षम होंगे। दूसरे शब्दों में, हेजिंग किसी निवेशक को अपने निवेश पोर्टफोलियो से संबंधित किसी हानि को कम करने में मदद करता है।

निवेश पोर्टफोलियो प्रबंधक, निवेशक, और निवेश कंपनियाँ और निगम अपनी हेजिंग कार्य नीतियों का उपयोग विभिन्न बाजार जोखिमों के प्रति अपनी अधीनता संक्षिप्त करने के लिए करते हैं। हेजिंग टूल्स हालांकि यह लग सकता है कि हेजिंग गृह बीमा खरीदने की तरह है जो शेयर बाजार जैसे वित्तीय बाजारों में आपको चोरी और अग्नि क्षति से सुरक्षा प्रदान करता है,हालांकि, हेजिंग प्रत्यक्ष रूप से नहीं किया जाता। फिर, शेयर बाजारों में हेजिंग क्या है, आप पूछेंगें? खैर, शेयर बाजार में, निवेश जोखिम के खिलाफ हेजिंग का अर्थ है बाजार रणनीतियों और वित्तीय साधनों का सामरिक और विवेकपूर्ण उपयोग किसी भी प्रतिकूल मूल्य में उतार-चढ़ाव के खतरों को रोकने के लिए किया जाता है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि निवेशक दूसरे में ट्रेडिंग करके एक निवेश को हेज करते हैं।

हेज फंड क्या करते हैं?

वित्त में हेजिंग लाभ अर्जित करने के लिए एक तकनीक नहीं है। इसके बजाय, विभिन्न प्रकार के हेज निवेशकों को अपने संभावित नुकसान को कम करने में सक्षम बनाते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक हेज से पैसा कमाता है, तो वह आम तौर पर उस लाभ को कम कर देगा जो अन्य निवेशों से किया जा सकता था। दूसरी ओर, यदि निवेश में पैसा खो देता है, तो निवेशक की हेज फंड से, यदि सफल हो, तो उस नुकसान को कम कर देता है।

यदि यह आपको भ्रमित करता है, तो चिंता न करें। नीचे दिए गए उदाहरण से चीजें स्पष्ट हो जाएगी। आइए देखते हैं कि हेज फंड को एक उदाहरण के द्वारा समझते हैं हैं। मान लीजिए कि आपके पास कंपनी A के शेयर हैं जो वस्त्र उद्योग सेसंबंधित हैं। हालांकि, वर्तमान में, आप वस्त्र उद्योग में कुछ अल्पकालिक नुकसान उठाने की संभावनाओं के बारे में थोड़ा चिंतित हो सकते है। आप अपने नुकसान से बचाने के लिए, आप कंपनी A पर एक पुट ऑप्शन खरीद सकते हैं। पुट ऑप्शन एक डेरिवेटिव्स इनवेसमेंट है जो आपको कंपनी A के शेयरों को बेचने का अधिकार प्रदान करता है जिसे आप एक विशिष्ट मूल्य पर रखते हैं, जिसे स्ट्राइक प्राइस भी कहा जाता है। यदि स्टॉक की कीमत आपके स्ट्राइक प्राइस से भी कम हो जाती है, इससे आपके संभावित नुकसान को आपके पुट ऑप्शन से ऑफसेट हो जाएंगे।

स्टॉक मार्केट में हेजिंग के बारे में अधिक स्पष्टता के लिए यहां एक और उदाहरण दिया गया है। आइए मान लें कि कंपनी B अंगूर का व्यापार करती है। यदि अंगूर की कीमतों में वृद्धि होती है, तो कंपनी B को अपने मुनाफे को खोने की अधिक चिंता होती है। अंगूर की कीमतों की अनिश्चितता से खुद का बचाव करने के लिए, यह एक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्टहै जो इसे भविष्य में एक पूर्व निर्धारित मूल्य और तारीख पर अंगूर खरीद करने में सक्षम रहेगा। इस तरह, कंपनी B कमोडिटी की कीमतों में उतार-चढ़ाव के से खुद को बचाएगी।

जोखिम निवेश का एक अभिन्न हिस्सा है, लेकिन आप इसे सावधानी से चुन सकते हैं। इसलिए, हेजिंग रणनीतियों का बुनियादी ज्ञान रखने से कंपनियां कैसे काम करती हैं और बाजार की अस्थिरता से खुद को कैसे बचाती हैं, इसके बारे में बेहतर जागरूकता पैदा होगी। इसके अलावा , यह जानने के लिए कि हेजिंग कार्यों से आपको बाज़ार के बारे में समझने में मदद मिलेगी , जो आपको हमेशा एक बेहतर निवेशक बनने में मदद करेगा।

जोखिम से बचाव के लिए अनुभवी निवेशक हेजिंग तकनीकों का चयन करते हैं। अब आप हेजिंग के फायदों के बारे में जानते हैं, इसलिए यह सुरक्षा और अन्वेषण करने का सही समय है।

हेजिंग से फायदा उठाएं

नवीन माथुरएसोसिएट डायरेक्टर, कमोडिटीज एंड करेंसीज, एंजेल ब्रोकिंगइकनॉमी की तस्वीर अभी धुंधली है। जिस तरह के डिवेलपमेंट्स हो रहे हैं, उनमें इनवेस्टर्स.

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HDFC ने ब्याज दरों का जोखिम कम करने लिए लिया हेजिंग का सहारा, जानिए डिटेल

कंपनी ने जोखिम प्रबंधन के लिए अपने टूल्‍स में इजाफा करना चाहती है.

एचडीएफसी (HDFC) ने रेपो रेट में बदलाव से ब्‍याज दरों में हो रही उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करने के लिए हेजिंग टूल्‍स का सहारा लिया है. एचडीएफसी ने एक डेट इश्यू पर रेट रिस्क कम करने के लिए कथित रूप से पूरी तरह रिटर्न स्वैप का इस्तेमाल किया है.

• News18Hindi
• Last Updated : August 11, 2022, 17:14 IST

हाइलाइट्स

एचडीएफसी ने रेपो रेट में बदलाव से ब्‍याज दरों में हो रही उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करने के लिए हेजिंग टूल्‍स का सहारा लिया है.

हेजिंग एक ऐसी स्ट्रैटजी है, जो वित्तीय एसेट्स में जोखिम सीमित करने के लिए अपनाई जाती है.

एचडीएफसी ने एक डेट इश्यू पर रेट रिस्क कम करने के लिए पूरी तरह रिटर्न स्वैप का इस्तेमाल किया है.

नई दिल्‍ली. भारत की सबसे बड़ी मॉर्टगेज फाइनेंसर एचडीएफसी (Housing Development Finance Corp) ने ब्‍याज दरों में हो रहे उतार-चढ़ाव के जोखिम से सुरक्षा के लिए हेजिंग का सहारा लिया है. एचडीएफसी द्वारा उठाए गए इस कदम को बाजार जानकार एक असामान्‍य कदम मान रहे हैं क्‍योंकि एचडीएफसी हेजिंग का सहारा नहीं लेता है. इस घटनाक्रम की जानकारी रखने वाले सूत्रों का कहना है कि कंपनी ने जोखिम प्रबंधन के लिए अपने टूल्‍स में इजाफा करना चाहती है, इसलिए उसने हेजिंग की है.

मनीकंट्रोल की एक रिपोर्ट के अनुसार, सूत्रों ने कहा कि देश की सबसे बड़े रुपी बॉन्ड इश्युअर एचडीएफसी ने एक डेट इश्यू पर रेट रिस्क कम करने के लिए कथित रूप से पूरी तरह रिटर्न स्वैप का इस्तेमाल किया है. यह डेट इश्यू पिछले महीने बंद हो गया था. एचडीएफसी ने ओवरनाइट इंडेक्स स्वैप का इस्तेमाल करता करता रहा है.

ब्‍याज दरों में बढ़ोतरी से की हेजिंग
भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा महंगाई को काबू में करने के लिए मई से अभी तक रेपो रेट में 140 आधार अंकों की वृद्धि कर चुका है. रेपो रेट अब बढ़कर 5.40 फीसदी हो चुका है. केंद्रीय बैंक ने पिछले हफ्ते कहा था कि कीमतों पर दबाव को कम करने के लिए हर जरूरी कदम उठाया जाएगा. सूत्रों का कहना है कि एचडीएफसी ने रेपो रेट में बदलाव से ब्‍याज दरों में हो रही उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करने के लिए हेजिंग टूल्‍स का सहारा लिया है.

इंटरेस्ट रेट डिलिवरी कॉन्ट्रैक्ट किए
इंटरेस्ट रेट डिलिवरी कॉन्ट्रैक्ट के तहत बैंकों ने अपनी ट्रेजरी बुक्स पर मुंबई बेस्ड फाइनेंसर की तरफ से आसानी से ट्रेड योग्य सॉवरेन बॉन्ड खरीदे हैं और एचडीएफसी ऋणदाताओं को ओवरनाइट मिबोर रेट (overnight Mibor rate) और स्प्रेड का भुगतान करेगी. स्प्रेड एक फीस की तरह है, जिसका भुगतान एचडीएफसी ने बैंकों को किया, जिन्होंने फाइनेंसर के लिए बॉन्ड पोजिशन ली थी. एचडीएफसी के एक प्रतिनिधि ने इस पूरे मामले पर टिप्पणी करने से इनकार कर दिया.

क्या होती है हेजिंग
इसलिए निवेशक और कारोबारी अपना जोखिम कम करने के लिए अलग-अलग तरीके अपनाते हैं. ऐसा ही एक प्रचलित तरीका ‘हेजिंग’ है. हेजिंग एक ऐसी स्ट्रैटजी है, जो वित्तीय एसेट्स में जोखिम सीमित करने के लिए अपनाई जाती है। असल में जब कोई क्रेता, विक्रेता या निवेशक अपने कारोबार या परिसंपत्ति (असेट) को संभावित मूल्य परिवर्तन के प्रतिकूल प्रभाव से बचाने के उपाय करता है तो उसे ‘हेजिंग’ कहते हैं. आमतौर पर हेज में संबंधित सिक्योरिटी में ऑफ सेटिंग पोजिशन लेना शामिल होता है- पॉपुलर हेजिंग तकनीकों में डेरिवेटिव्स में ऑफ सेटिंग पोजिशन लेना शामिल है.

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HDFC ने ब्याज दरों का रिस्क कम करने के लिए लगाया ‘बड़ा दांव’, पहली बार की हेजिंग

देश की सबसे बड़ी रुपी बॉन्ड इश्युअर HDFC ने एक डेट इश्यू पर रेट रिस्क कम करने के लिए कथित रूप से पूरी तरह रिटर्न स्वैप का इस्तेमाल किया है

HDFC ने ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव से सुरक्षा के लिए अपनी कुछ उधारी के लिए हेजिंग की है, जो उसके लिए एक असामान्य ट्रेड है

HDFC : भारत की सबसे बड़ी मॉर्टगेज फाइनेंसर एचडीएफसी (HDFC) ने ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव से सुरक्षा के लिए अपनी कुछ उधारी के लिए हेजिंग की है, जो उसके लिए एक असामान्य ट्रेड है। इस घटनाक्रम की जानकारी रखने वाले लोगों ने बताया कि कंपनी ने रिस्क के प्रबंधन के लिए अपने टूल्स में इजाफा करना चाहती है।

रिटर्न स्वैप का किया इस्तेमाल

सूत्रों ने कहा कि देश की सबसे बड़ी रुपी बॉन्ड इश्युअर हाउसिंग डेवलपमेंट फाइनेंस कॉर्प (Housing Development Finance Corp) ने एक डेट इश्यू पर रेट रिस्क कम करने के लिए कथित रूप से पूरी तरह रिटर्न स्वैप का इस्तेमाल किया है। यह डेट इश्यू पिछले महीने बंद हो गया था। उन्होंने कहा कि लेंडर मुख्य रूप से ओवरनाइट इंडेक्स स्वैप का इस्तेमाल करता रहा है।

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दरों में बढ़ोतरी के चलते लिया फैसला

एचडीएफसी के हेजिंग टूल्स की ओर रुख करने की वजह हाल के दौर में पॉलिसी रेट्स में बढ़ोतरी है। रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया (RBI) महंगाई को काबू में करने के लिए मई से अभी तक रेपो रेट में 140 बेसिस प्वाइंट की बढ़ोतरी कर चुका है। केंद्रीय बैंक ने पिछले हफ्ते कहा था कि कीमतों पर दबाव को कम करने के लिए हर जरूरी कदम उठाया जाएगा, हालांकि कुछ ट्रेडर्स को केंद्रीय बैंक की तरफ से सख्ती कम होने की उम्मीद है।

कैसे होते हैं इंटरेस्ट रेट डिलिवरी कॉन्ट्रैक्ट

इंटरेस्ट रेट डिलिवरी कॉन्ट्रैक्ट के तहत बैंकों ने अपनी ट्रेजरी बुक्स पर मुंबई बेस्ड फाइनेंसर की तरफ से आसानी से ट्रेड योग्य सॉवरेन बॉन्ड खरीदे हेजिंग टूल्स हैं और एचडीएफसी लेंडर्स को ओवरनाइट मिबोर रेट (overnight Mibor rate) और स्प्रेड का भुगतान करेगी। स्प्रेड एक फीस की तरह है, जिसका भुगतान एचडीएफसी ने बैंकों को किया, जिन्होंने फाइनेंसर के लिए बॉन्ड पोजिशन ली थी। एचडीएफसी के एक प्रतिनिधि ने इस पर टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।

क्या होती है हेजिंग

दरअसल, इनवेस्टर्स या कंपनियां बाजार से जुड़े जोखिमों से सुरक्षा के लिए हेजिंग का विकल्प अपनाते हैं। हेजिंग वह निवेश है जो किसी एसेट में प्रतिकूल प्राइस मूवमेंट्स के जोखिम को कम करने के इरादे से किया जाता है। आमतौर पर हेज में संबंधित सिक्योरिटी में ऑफसेटिंग पोजिशन लेना शामिल होता है। हेजिंग एक ऐसी स्ट्रैटजी है, जो वित्तीय एसेट्स में जोखिम सीमित करने के लिए अपनाई जाती है। पॉपुलर हेजिंग तकनीकों में डेरिवेटिव्स में ऑफसेटिंग पोजिशन लेना शामिल है। हेजिंग गोल्ड, इंटरेस्ट रेट के संबंध में भी की जाती है।

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Tags: # share markets

First Published: Aug 11, 2022 2:10 PM

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